Los datos recientemente actualizados por el Registro de Inversiones Exteriores, correspondientes a los primeros nueve meses de 2024, muestran cómo la región de Madrid ha sido el destino del 71,8% de la inversión productiva bruta recibida en España en los primeros nueve meses de 2024, 16.946 millones de euros. Siguen, a distancia, Cataluña (3.453 millones, el 14,6% del total), Asturias (596 millones, el 2,5%, muy concentrados en una ampliación británica en el sector energético), Andalucía (481 millones, 2,0%) y la Comunidad Valenciana (426 millones, el 1,8%).
La cifra madrileña de los tres primeros trimestres de 2024, que ya es superior a la inversión total recibida en todo 2022 y 2023, incluye no obstante inversiones notables a través de financiación intragrupo (28,9% del total), una de las nuevas partidas que tendrá en cuenta el Registro de inversiones a partir de este año 2024, y que no se incluían en años previos. Si se consideran únicamente las inversiones en capital y patrimonio, que suponen un 71,1% del total de la inversión recibida en Madrid en los primeros nueve meses del año (12.049 millones), la cifra es un 11% superior a la media registrada en ese mismo período (enero-septiembre) en los últimos cinco años.
En su última publicación de datos, el Registro ha actualizado al alza los niveles de inversión recogidos en Madrid en los últimos tres años, incluyendo alguna operación relevante en 2023 y en los primeros dos trimestres de 2024 que impactan positivamente en las cifras.
Con todo, las cifras de la región madrileña en los primeros nueve meses de 2024, al igual que a nivel nacional, siguen manteniendo un volumen inusualmente bajo de adquisiciones, que suponen apenas un 14,9% de los flujos productivos recibidos. Teniendo en cuenta las operaciones anunciadas durante estos meses (no necesariamente autorizadas o ejecutadas en el período), es previsible que esta cifra suba notablemente al cierre del año, que se conocerá a finales del próximo mes de marzo de 2025. Las otras ampliaciones, que en los últimos años pueden incluir dotaciones a empresas de capital extranjero con sede en Madrid para una posterior adquisición de una tercera empresa en España, tienen un peso muy relevante en las cifras preliminares de Madrid, alcanzando el 55,8% del total. Las nuevas inversiones, incluyendo tanto operaciones greenfield como brownfield, concentran el 29,3% restante de la inversión recibida en Madrid entre enero y septiembre de 2024.
Reino Unido y Estados Unidos se consolidan como los grandes inversores en Madrid en 2024
En estos primeros nueve meses de 2024 el Reino Unido se sitúa como inversor destacado en la región, con 7.465 millones de euros (44,1% del total), gracias a la operación de Zegona en Vodafone en el sector de las telecomunicaciones (prácticamente 5.000 millones anotados en el segundo trimestre) y a fuertes inversiones en Servicios técnicos de ingeniería (657 millones), en Industria de la alimentación (583 millones, entre los que destacan la inversión previsiblemente de CVC en Monbake) y Actividades de los centros de llamadas (333 millones, también en el segundo trimestre). Los Estados Unidos siguen, con un total de 2.147 millones invertidos en el período (12,7%), entre los que destacan las inversiones en Servicios técnicos de ingeniería (965 millones), en Actividades inmobiliarias (337 millones) y en Ingeniería civil (246 millones).
Noruega alcanza en 2024 su mayor volumen inversor en la Comunidad de Madrid, con 1.560 millones de euros (9,2% del total), concentrados íntegramente en Suministro de energía, ligados a la compra de la filial renovable del grupo Elecnor, Enerfin, por la compañía estatal Statkraft.
Francia se sitúa en cuarto lugar, también superando ya la cota de los 1.000 millones invertidos en el año (1.282 millones, 7,6%), con fuertes inversiones en el sector de Suministro de energía eléctrica (785 millones).
Telecomunicaciones, Suministro de energía y Servicios técnicos de arquitectura e ingeniería destacan a nivel sectorial
Desde la perspectiva sectorial, algunas de las operaciones anteriores determinan los sectores más destacados en el primer semestre: Telecomunicaciones absorbe un 29,6% de los flujos productivos brutos recibidos estos meses en Madrid (5.023 millones), seguido por Suministro de energía eléctrica (17,8%, 3.012 millones), Servicios técnicos de arquitectura e ingeniería (9,6%, 1.634 millones), Servicios financieros (6,8%, 1.159 millones), Ingeniería civil (6,7%, 1.133 millones), y Actividades inmobiliarias (4,4%, 744 millones).
Es notable la ausencia en los datos ofrecidos por el Registro de algunas de las grandes operaciones anunciadas en los últimos meses (e.g. la compra de Dorna por Liberty Media, por más de 4.000 millones; la compra de Idealista por el fondo Cinven -2.900 millones-; la OPA sobre Applus, por encima de los 1.000 millones; la compra de la Universidad Europea por EQT -2.200 millones- o del 50% de Globeducate por la francesa Wendel -1.000 millones-). Junto con las grandes OPAs y adquisiciones que se están resolviendo en la actualidad, pendientes en algunos casos de autorización, estas operaciones pueden tener un impacto significativo en actualizaciones futuras de los datos del Registro (no serán visibles en flujos las operaciones de compra entre inversores foráneos, aunque las empresas intercambiadas sean españolas, pero sí tendrán reflejo en los datos de posición inversora).
Madrid capital refuerza su liderazgo en proyectos greenfield transfronterizos, atrayendo más inversión y empleo
En inversión greenfield, aquella generadora de mayor crecimiento y empleo, los datos de Orbis Crossborder Investment (Moody’s) muestran cómo el incremento de la actividad inversora en la ciudad es notable en los últimos años, a pesar de la pandemia. entre 2019 y finales de 2023, se han anunciado prácticamente 200 proyectos al año en Madrid capital, con una inversión media anual superior a los 3.580 millones de euros y la generación de 13.240 empleos cada año.
Madrid ha reforzado su posición como un destino clave para la inversión greenfield en Europa y a nivel global. En el último año completo, 2023, Madrid se ha situado como el segundo principal destino europeo para este tipo de proyectos y el sexto destino a nivel global. Así, se anunciaron 235 nuevos proyectos en 2023 en Madrid capital, un 51% más que el año precedente, por un valor superior a los 3.800 millones de euros, que supondrán la creación de más de 13.600 empleos en la ciudad. Se trata del segundo mejor dato de empleo desde que se tienen registros, tras el excepcional dato de 2019.
En los primeros nueve meses de 2024, esta fuente anota en Madrid capital 140 proyectos, de 121 empresas diferentes. Estos proyectos representan un importe superior a los 4.200 millones de euros, ya el segundo mejor registro de toda la serie histórica, y un empleo asociado de 9.550 puestos de trabajo. Es notable el incremento frente al año anterior del volumen de inversión por proyecto (32 millones, frente a 17) y del volumen medio de empleo (71 puestos de trabajo por proyecto, frente a 62). Ambas magnitudes se encuentran por encima del tamaño medio de los proyectos recibidos en Madrid capital en la última década.
La ciudad de Madrid ha concentrado el 82% de los proyectos anunciados en la Comunidad de Madrid desde 2003, el 78% de la inversión y el 76% del empleo.
Concentración de empresas de capital extranjero, exponente de ciudad abierta al inversor internacional
La ciudad de Madrid era sede a finales de 2024 de más de 12.000 empresas de capital extranjero (empresas -NIFs únicos- controladas por una matriz –Global Ultimate Owner– extranjera, o con accionistas directos controlando un 10% o más), según datos de SABI (D&B), con inversores procedentes de más de un centenar de países. Madrid capital concentraba un 79% de las empresas con sede en la Comunidad de Madrid, y un 34,5% del total nacional.
Estas empresas emplean en la ciudad de Madrid a prácticamente un millón de profesionales (991.903 trabajadores, el 39% del total en España) y facturaron conjuntamente el último año 379.098 millones de euros (el 38% de la facturación de estas empresas en España).
